Финансовый менеджмент и ПК 8680.

Финансовый менеджмент и ПК



Содержание











Введение



1.Отчет о прибылях и убытках

2.Балансовый отчет на 31.04.1999

3.Показатели балансового отчета

4.Прибыль и приращение денежных средств за отчетный год.



Заключение






















Введение

В данной работе рассматриваются проблемы учета и измерения результатов производственной деятельности на примере компании ТимТин. Цель работы - закрепить понимание сущности и назначения документов, необходимых менеджеру для оценки работы управляемой компании и извлечения из них необходимых выводов, позволяющих повысить эффективность деятельности фирмы.


1. Отчет о прибылях и убытках

Используя известную информацию из задания составим отчет о прибылях и убытках компании ТимТин за период от 31 апреля 1998 года до 31 апреля 1999 года:

Наименование
Расчет
Сумма, тыс.ф.с.
Выручка
-
960
Себестоимость проданных товаров
Приобретение спорттоваров + Запасы спорттоваров на 31.04.98 - Запасы спорттоваров на 31.04.99
480
Валовая прибыль
Выручка - себестоимость проданных товаров
480
Операционные затраты
-
225
Операционная прибыль
Валовая прибыль - операционные затраты
255
Проценты по займу
-
15
Чистая объявленная прибыль
Операционная прибыль - проценты по займу
240
Налог на прибыль
-
45
Чистая прибыль
Чистая объявленная прибыль - налог на прибыль
195
Дивиденды
-
120
Нераспределенная прибыль
Чистая прибыль - дивиденды
75











2. Балансовый отчет на 31.04.1999

Балансовый отчет за 31.04.1999 представим в вертикальной форме:

Наименование
Расчет
Сумма, тыс.ф.с.
Постоянные активы
Здание + оборудование +
Транспортные средства
180
Текущие активы, в т.ч.
- Запасы

- Дебиторы

- Денежные средства


Запасы спорттоваров на 31.04.1999
Покупатели спорттоваров
Ден.средства в кассе
180

30

135
15
Текущие пассивы, в т.ч.
- Кредиторы

- Прочие кредиторы



Поставщики спорттоваров
По операционным затратам
60

45

15
Долгосрочные пассивы
Банковский заем
150
Полные активы
Постоянные активы + текущие активы - текущие пассивы
300
Средства акционеров, в т.ч.
- капитал

- Нераспределенная прибыль


Начальный акционерный капитал
Нераспр.прибыль на 31.04.98+ нераспр. Прибыль на 31.04.99
150

15


135
Чистые текущие активы (оборотный капитал)
Текущие активы - текущие пассивы
120
Чистая стоимость
Постоянные активы + текущие активы - текущие пассивы -долгосрочные пассивы
150

Уравнение баланса выполнено:

Чистая стоимость = Средства акционеров = 150 тыс.ф.с.







3. Показатели балансового отчета

3.1. Оборотный капитал

Оборотный капитал, или чистые текущие активы вычисляется как разность между текущими активами и текущими пассивами компании за отчетный период. Эта цифра означает средства компании, используемые для осуществления производственной деятельности в краткосрочном периоде ( отчетном ). Как следует из выше приведенного балансового отчета, компания ТимТин распологает оборотным капиталом при цикле его обращения 1 год в размере 120 тыс.ф.с. Эти средства расходуются на закупку товаров и расчеты с кредиторами в данном периоде. Однако оборотный капитал не информирует менеджера о том, сможет ли компания расплатиться с кредиторами в случае одновременного предъявления ими требований об оплате, так как значительная часть оборотного капитала может представлять из себя запасы товаров на складе и дебиторскую задолженность, а наличных денежных средств может оказаться недостаточно для оплаты долга кредиторам. Поэтому необходимо руководствоваться дополнительными показателями, рассмотренными ниже.

3.2. Показатель текущей платежеспособности

Данный показатель информирует нас о том превышают ли текущие активы текущие пассивы, т.е. достаточно ли у компании средств для удовлетворения требования тех, кто представляет текущие пассивы и останутся ли после этого средства на продолжение текущей деятельности.

ПТП= Текущие активы/текущие пассивы= 180/60= 3

Так как среднеотраслевой показатель 4:1, то можно отметить, что у компании "ТимТин" показатель платежеспособности несколько ниже среднеотраслевого, что нежелательно, тем более что часть текущих активов представляет собой дебиторскую задолженность, с возможностью превращения некоторых дебиторов в безнадежных.

3.3. Показатель ликвидности

Этот показатель поможет выяснить, насколько ликвидны текущие активы компании для быстрого покрытия текущих обязательств.

ПЛ= (Ликвидные текущие активы)/ (текущие пассивы)= (Денежные средства + дебиторы)/ (текущие пассивы)= (135+15)/60= 2,5.

Среднеотраслевой показатель равен 4:1, т.е. компания "ТимТин" имеет значительно меньший показатель и в случае резкого ухудшения ситуации фирме угрожает банкротство. Опять отметим значительную долю дебиторов в ликвидных активах, что еще более усугубляет ситуацию, так как не все из них смогут расплатиться немедленно.

3.4. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатель характеризует средний срок оплаты задолженности дебиторами и позволяет судить о цикле оборачиваемости дебиторской задолженности.

ОДЗ= (средняя величина дебиторской задолженности)/ (выручка от реализации в кредит)* 365 дней= 135/675*365=73 дня.

Показатель значительно превышает срок, оговоренный в договоре (30 дней) и средний показатель по отрасли (40 дней), что говорит о том, что компания "ТимТин" плохо осуществляет контроль за дебиторами и это грозит привести к нехватке оборотных денежных средств.

3.5. Показатель оборачиваемости запасов за отчетный год

Характеризует среднее время хранения запасов до их реализации и их величину и позволяет судить об эффективности продаж.

ПОЗ= (Средняя себестоимость запасов)/(себестоимость проданных товаров)*365 дней =((Запасы на 31.04.98+запасы на 31.04.99)/2)/ (себестоимость проданных товаров)= 28,5 дней

По сравнению со среднеотраслевым - 15 дней- "ТимТин" имеет низкий показатель оборачиваемости, что неблагоприятно влияет на деятельность компании ( много средств заморожено в запасах) и говорит о неэффективности продаж.


3.6. Оборачиваемость кредиторской задолженности

Чем больше период использования (обращения) кредиторской задолженности, тем дольше предприятие использует дополнительные денежные средства, это и позволяет оценить данный показатель