Новости Словари Конкурсы Бесплатные SMS Знакомства Подари звезду
В нашей
базе уже
59876
рефератов!
Логин

Пароль

Анализ движения денежных потоков

Анализ движения денежных потоков.
Анализ движения денежных потоков КАБАРДИНО-БАЛКАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ


ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ



Курсовая работа


по Финансовому анализу



Нальчик - 1999 г.


СОДЕРЖАНИЕ.


Анализ движения денежных потоков.

2. Понятие денежных потоков. Анализ формирования чистых потоков денежных
средств в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
3. Методы исчисления денежных потоков (прямой и косвенный). Информационная
база анализа. Интерпретация информации отчета о движении денежных
средств.
4. Обоснование целевого остатка денежных средств. Анализ стабильности
денежных потоков в результате текущей деятельности. Прогнозный анализ
движения денежных потоков и оперативное управление денежными потоками.

Анализ доходности деятельности.

6. Основные характеристики доходности деятельности: рентабельность,
прибыльность, производительность и особенности их использования для
целей анализа.
7. Система показателей рентабельности и их взаимосвязь.
8. Детализация обобщающих показателей рентабельности. Схема показателей
Дюпона и возможности ее использования для целей составления
аналитического заключения об эффективности деятельности предприятия за
истекший период, а также для прогнозных расчетов и обоснования ценовой
политики.

Анализ финансирования проектов.

10. Анализ выбора форм финансирования проектов. Анализ структуры
финансирования.
11. Анализ денежных потоков от инвестиционного проекта в условиях
ограниченности финансовых ресурсов.
12. Анализ и обоснование бюджета инвестиций. Практические подходы к
формированию бюджета инвестиций.

Задачи.



Анализ движения денежных потоков.


Поток денежных средств – это количество денежных средств, которое
получает и выплачивает предприятие в течении отчётного или планового
периода.
Анализ денежных средств и управление денежными потоками является
одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно
включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый
цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение
оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств
и т.п.
Существует два метода исчисления денежных потоков. Прямой метод
основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ
и услуг, полученные авансы и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков,
возврат полученных краткосрочных ссуд и займов, и др.) денежных средств,
т.е. исходным элементом является выручка. Данный метод позволяет судить о
ликвидности предприятия, раскрывая движение денежных средств на его счётах.
Следует отметить, что прямой метод не раскрывает взаимосвязи
полученного финансового результата и изменение величин денежных средств на
счётах предприятия. Для определения этой взаимосвязи используется косвенный
метод, который основывается на идентификации и учете операций, связанных с
движением денежных средств и последовательной корректировке чистой прибыли,
т.е. исходным элементом является прибыль.
В ходе производственной деятельности могут быть значительные
доходы/расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных
средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят
корректировку чистой пробыли. Например выбытие основных средств связано с
получением убытка в размере их остаточной стоимости. Величина денежных
средств в данном случае не меняется, поэтому недоамортизированная стоимость
должна быть добавлена к величине чистой прибыли. Не вызывает оттока
денежных средств начисление амортизации. Что же повлияло на сокращение
денежных средств к концу года? Ответить на этот вопрос помогает косвенный
метод.
Основным источником информации для проведения анализа движения
денежных потоков является баланс (ф.№ 1), приложение к балансу (ф.№ 5),
отчет о финансовых результатах и их использовании (ф.№ 2). Особенностью
формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не
кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты
могут не соответствовать реальному "притоку" или "оттоку" денежных средств
на предприятии.
В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда
оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может
испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования.
И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние
предприятия - вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности
предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного
представления о реальном процессе движения денежных средств.
Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение
отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового
состояния фирмы.
Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой
отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-
изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а
также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период.
Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях
финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных
средств.
Для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате
производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие
операции:
1) Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходя
из метода денежных потоков.
2) Корректировка чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты
денежных средств.
3) Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординарной
деятельности.
Инвестиционная деятельность включает в основном операции, относящиеся
к изменениям в необоротных активах. Это - "Реализация и покупка
недвижимости", "Продажа и покупка ценных бумаг других компаний",
"Предоставление долгосрочных займов", "Поступление средств от погашения
займов".
Финансовая сфера включает такие операции как изменения в долгосрочных
обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных
акций выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение компанией
своих долгосрочных обязательств.


Анализ доходности деятельности.

В усло
Умар.Ш. был тут !!!!!
 
давайте изгоним мат !!!
 
ДОБРОЙ НОЧИ ОТ Ъ
ЛОКИ ИНО
 
ДМК МЭ
 
где инфааа?